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　　2025年股票市场分析报告展现出全球及中国股市的显著上涨态势与结构性变革，人工智能成为核心驱动，并购重组、板块分化等特征凸显，同时市场也呈现出诸多新的发展特点。2025年全球主要股指涨幅在10%-30%之间，A股表现强势，创业板指涨幅近50%居全球首位，恒生指数涨幅27.7%位列第二。A股申万一级行业中，有色金属、通信、电子等板块涨幅居前，均与人工智能产业发展高度相关，而房地产相关产业表现低迷，银行指数涨幅低于平均且下半年回落。

　　资金面来看，A股融资余额大幅增长并创历史新高，场外配资基本消失使得资金面风险可控，融资净买入前十大股票中九成为科技股，反映市场对科技板块的关注度提升。新股发行节奏有所加快，港股新股募资重返全球首位，上市公司再融资规模也较为可观。公募基金业绩亮眼，股票型基金平均收益率超52%，主动与被动管理型基金规模均大幅增长，基金重仓股发生明显变化，宁德时代稳居榜首，中际旭创、新易盛等人工智能相关个股位次持续提升，传统龙头股位次有所下移。

　　人工智能是全年股市核心投资主线，算力基础设施相关企业率先受益，光模块、芯片等细分领域上市公司业绩与股价大幅上涨，同时人工智能推动全球云服务收入快速增长，其各行业应用也成为市场未来关注焦点。美股科技巨头在AI浪潮中呈现分化，英伟达、谷歌表现突出，市场对AI投资也存在分歧，但其相关股票整体有业绩支撑。

　　并购重组市场在政策支持下空前活跃，上市公司控制权变更案例翻倍，私募基金成为并购重要力量，“小比例持股+表决权委托”等创新模式涌现，跨界重组对股价刺激显著，也推动了小市值股票的估值与涨幅提升。股市退市机制进一步完善，2025年退市类型日趋多元，主动退市实现破冰，“退市不免责”原则落地，民事、行政、刑事追责多管齐下，市场化出清机制加速成形。此外，股市投资理念也发生转变，成长型投资兴起，与传统价值投资形成并存格局，股市的结构性变化也映射出中国经济正处于快速转型升级的阶段。